林园投资被责令改正新股网下询价存在10项违规

中国经济网北京4月30日讯中国证券业协会网站4月28日披露《关于对深圳市林园投资管理有限责任公司采取责令改正以及要求参加合规教育的自律措施决定》。

深圳市林园投资管理有限责任公司(简称“林园投资”)在2025年12月开展的新股网下询价和配售业务网下投资者自律检查中，存在下列情形：

一是定价依据不充分。公司新股研究报告审批机制执行不到位，实践中，未对新股研究报告进行审批。新股研究报告盈利预测、估值分析、估值结论主要参考主承销商投价报告，并在投价报告估值区间上限基础上上浮一定比例确定报价区间。定价会议纪要未充分有力支持最终报价结果，逻辑推导过程不完整，缺少估值参数详细说明，会议纪要中记录的个别小组成员提出的论据观点与其建议价格存在不一致的情形，个别定价会议纪要记录的价格区间与研究报告建议价格区间存在不一致的情形，个别项目定价会议纪要中记录的拟申购价格与向证券交易所网下申购平台提交的拟申购价格存在不一致的情形。

二是首次公开发行证券研究机制、研究报告撰写和审批机制不完善。公司内部制度对于新股研究报告的审批机制仅作出原则性规定，未对执行层面作出细化规定。

三是合规管理制度不完善。公司内部制度未体现对新股报价客观性、审慎性进行回溯验证的相关要求，亦未对报价客观性、审慎性进行回溯验证。

四是风险管理制度不完善。公司未对业务各环节可能出现的风险进行监测、分析和识别，亦未对采取的风险控制措施等方面作出规定。

五是通讯工具管控制度不完善、执行不到位。公司内部制度未明确询价当日交易时段存取通讯设备的要求，针对因出差、请假等特定情形导致无法执行移动通讯设备管控要求的报价知悉人员，内部制度未对有效防范报价信息泄露作出妥善安排。同时，询价当天交易时间段，未对参与新股研究、部分报价知悉人员采取通讯设备管控措施，未见通讯设备存取记录，通讯设备管控记录不完整。

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六是合规审查、检查执行不到位。检查中，未见公司新股关联关系核查记录和新股业务合规检查留痕记录。

七是风险控制执行不到位。检查中，未见公司合规风控专员的双人复核记录。

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八是重要操作环节履行复核机制不到位。检查中，未见公司新股交易员的双人复核记录。

九是业务培训执行不到位。检查中，未见公司新股培训记录。